Финансирование инноваций в малом бизнесе

Инновационная деятельность — это достаточно капиталоемкий процесс, поэтому фирмы неминуемо сталкиваются с поиском источников финансирования. Это могут быть собственные и привлеченные средства, средства бюджетов различных уровней и внебюджетных фондов. Максимальная эффективность создания, освоения и распространения инноваций, таким образом, зависит от оптимального портфеля инвестиций, поэтому фирмам нередко приходиться комбинировать разные варианты финансирования. Государство тоже, в свою очередь, заинтересовано в осуществлении фирмами и организациями инновационных проектов, поскольку сумма революционных инноваций повышает уровень научно-технического прогресса в стране. Субсидируя создание инноваций в частном секторе, государство косвенным образом решает одну из основных макроэкономических проблем • - ускорение научно-технического прогресса. Одну из форм такой поддержки государства представляют гранты Федерального агентства науки и инноваций по развитию инфраструктуры. Такая форма поддержки дает возможность выиграть конкурс и малой фирме, если ее миссия и видение демонстрируют понимание существа проблем и направлений их конструктивного решения.

Основными субъектами, оказывающими государственную поддержку инновационной деятельности малых предприятий в России,являются Федеральный фонд поддержки малого предпринимательства и Федеральный фонд развития малых форм предпринимательства в научно-технической сфере (ФФРМФПНТС). Первый из них ориентирован главным образом на поддержку малого бизнеса вообще, доля поддержки им инновационных проектов составляет не более 10%, второй создан специально для их поддержки и работает исключительно с инновационным малым предпринимательством.

Основные цели Фонда развития: развитие малого предпринимательства в научно-технической сфере, создание инновационно-технологических центров, оказание финансовой поддержки высокоэффективным наукоемким проектам, разрабатываемым малыми предприятиями.

К его основным задачам относятся:

• создание и развитие инфраструктуры малого инновационного предпринимательства;

• участие в проведении экспертизы, конкурсном отборе и реализации федеральных, отраслевых, региональных программ и проектов, обеспечивающих демонополизацию создания и освоения новых технологий, насыщение рынка конкурентоспособными товарами;

• создание новых рабочих мест;

• освоение и внедрение новых технологий и ноу-хау с использованием патентов и лицензий;

• привлечение на конкурентной основе субъектов малого предпринимательства, отечественных и иностранных инвесторов к реализации государственных научно-технических программ и заказов.

По многочисленным отзывам предпринимателей, фонд развития наиболее открыт к сотрудничеству и в среде предпринимателей пользуется заслуженным признанием. Он мобилен, активен, гибок и последователен в реализации своей стратегии.

Фонд формируется за счет бюджетных средств (1% средств, выделяемых бюджетом на науку) и средств, поступающих по выданным ранее кредитам. Фонд принципиально поддерживает только те проекты, которые имеют гарантированный (обоснованный) сбыт продукции. Средства на проведение исследований не выделяются — только на расширение рынка, т. металлочерепица Финляндия, металлочерепица монтеррей на коммерциализацию проведенных ранее исследований. Предпочтение отдается проектам, уже заявившим себя на рынке, занявшим определенную нишу и потому ориентированным на расширение рынка, увеличение объемов продаж, создание дилерской сети и т.д.

При финансовом участии Фонда созданы технопарки в Москве, Санкт-Петербурге, Зеленограде. Учредители выделяют площади, Фонд оплачивает их реконструкцию, создается инновационно-деловой центр, который сдает эти площади инновационным предприятиям на лучших условиях, чем просто коммерческая аренда. Кроме аренды, здесь на льготных условиях представляется также набор общих услуг (факс, телефон, доступ в Интернет, множительные, секретарские, бухгалтерские и юридические услуги и пр.). Опыт работы таких технопарков показывает правильность стратегии и ее высокую эффективность. Кроме того, что такие центры снижают индивидуальные издержки предпринимателей, здесь за счет обмена информацией и опытом между различными предприятиями рождаются новые проекты, новые решения, схемы сбыта и т.д. Важно также то, что в технопарках отсутствуют условия для теневой деятельности.

Важным источником финансирования инновационного малого бизнеса служит венчурный капитал — долгосрочный рисковый капитал в разных организационных формах. Известна такая его форма, как инвестиции в акции новых и быстрорастущих компаний в целях получения высокой прибыли после регистрации акций этих компаний на фондовой бирже. Есть и традиционная форма, когда крупной компанией средства выделяются на развитие определенной научно-технической идеи с мощным коммерческим потенциалом.

Венчурный капитал особенно важен для малых высокотехнологичных фирм, т.е. ВД 40 для дорожной разметки. Бежевый ВД 40. ВД 40 для разметки. Состав ВД 40. малых фирм, товары и услуги которых в значительной степени зависят от научно-технических навыков или знаний. Основное условие рыночного успеха новых фирм в отраслях, основанных на высоких технологиях, — быстрота их развития. Внедрение новой технологии связано с высокими начальными издержками, но по мере роста продаж издержки производства единицы продукции падают. Кроме того, как новый продукт, новшество часто продается по ценам, превышающим реальные издержки. Поэтому в инновациях заложено покрытие издержек с дополнительной прибылью от оригинальности товара, отсутствующей у конкурентов. Даже снижая цену до реального покрытия издержек и получая среднеотраслевую прибыль, новатор получает уже не высокую норму прибыли, но большую массу прибыли при минимальной норме. В этом состоит «возрастающая отдача от масштаба». Таким образом, малые инновационные фирмы, получившие мощный толчок на ранней стадии, в виде финансовых вливаний, удачной управленческой или маркетинговой стратегии, могут захватить наибольшую долю рынка и стать законодателями стандартов, в результате получая большую долю прибыли. При этом возникает парадоксальная ситуация, когда выигравшая технология по сложности не обязательно превосходит конкурирующие.

Банковские кредиты пока не могут рассматриваться как основной источник инвестиций в стартовые малые высокотехнологичные фирмы. Главная причина состоит в высоком риске, так как создатели новых фирм часто не имеют кредитной истории и не могут обеспечить требуемый залог. Кроме того, есть опасность высокой доли бесперспективных инноваций. Есть также трудности с оценкой потенциального рынка и с экспертизой проекта со стороны финансистов, от которых требуется особая квалификация: помимо знания показателей эффективности инвестиционных проектов, они должны знать еще и возможность отрасли или региона поглотить потенциальный инновационный продукт.

В этой ситуации скрыта одна и% ныне существующих серьезных проблем научно-технического развития: создатели малых высокотехнологичных фирм часто не имеют финансовых и управленческих навыков. Сложившаяся система подготовки специалистов со средним и высшим образованием пока не уделяет этому достаточного внимания, что существенно ограничивает возможности использования инновационного потенциала.

Функция венчурного капитала состоит в преодолении этих препятствий на пути развития малого инновационного бизнеса. Фильмы, кинотеатры - бесплатное кино. Венчурные капиталисты являются в первую очередь предпринимателями и уже затем -- финансистами. Они, как правило, изучают несколько десятков проектов в год и выбирают несколько наиболее перспективных. Они играют активную роль в деятельности профинансированных фирм, участвуя в текущем управлении и стратегическом планировании этих фирм. Венчурные капиталисты предоставляют новым фирмам следующие ценные услуги:

• финансовые консультации;

• управленческие консультации по вопросам корпоративной и маркетинговой стратегии;

• предложение новых идей развития фирмы;

• деловые контакты и информацию о рынке, его конъюнктуре;

• подбор управленческого персонала для фирмы. Существует возможность получения венчурного капитала для

получения ряда других услуг, которые при другом статусе были бы недоступны. Так, позиционирование как «почти дочерней» компании какой-либо из известных корпораций позволяет получать консультации у специалистов юридических фирм. «Венчурные юристы» соглашаются работать почти бесплатно, в надежде на высокий доход в будущем. Бухгалтерские фирмы работают с новыми малыми фирмами по низким расценкам. Венчурные арендодатели сдают помещения в аренду с большими скидками. И даже традиционные банкиры повышают кредитный рейтинг таких фирм. Даже после того как венчурный капиталист продает свой пакет акций, он продолжает играть активную роль в управлении фирмой в течение многих лет.

В России венчурный капитал пока только зарождается, однако может служить одним из основных источников финансирования для коммерциализации научно-технических разработок. Финансовый кризис 1998 г. существенно ослабил финансовую систему России, но и создал предпосылки для переориентации финансовых ресурсов на реальный сектор экономики. По мнению участников инновационного бизнеса, российский торговый, банковский, страховой капитал, капитал пенсионных фондов может стать серьезным источником инвестиций в инновационные проекты малых фирм. Для успешного развития венчурного капитала в России требуется комплекс мер государственной политики. мебель Киев В настоящее время уже воплощается в жизнь ряд проектов, направленных на развитие венчурного финансирования. Государственный Фонд содействия развитию малых форм предприятий в научно-технической сфере предоставляет финансовую поддержку малым инновационным фирмам на возвратной основе.